靳东疑暗讽金星
书名:天国的嫁衣|作者:笑无语|本书类别:古言|更新时间:14:48:50|字数:3896字
A | 汇通财经APP讯——周三(8月26日)亚洲时段,澳元兑美元短线走高,当前交投于0.7180附近,通胀数据的强劲表现彻底改变了市场对澳洲联储政策路径的预期,澳元一度涨约0.3%至6月以来高位0.7184。
[ 行业] 本周行业事件较多,新势力方面,蔚来1季报:现金水平大幅下滑,留给蔚来的时间不到1年。不过Q2销量指引不错,边际改善的确定性非常强,但也仅限Q2。 2025年6月3日美股盘前,蔚来汽车发布2025年一季度财报,披露上述数据。北京时间6月3日晚,蔚来公布2025年第一季度财报。公司一季度交付42094台,同比增长超40%;一季度营收超120亿元,同比增长超21%;一季度整车毛利率10%;二季度交付指引7.2万台至7.5万台,同比增长25.5%至30.7%,二季度交付预计环比大增71%—78%。汽车销量:未完成一季度目标一季度,蔚来汽车交付4.2万辆,同比增加40.1%、环比42.1%;同期,汽车销售额同比增长18.6%、环比减少43.1%。蔚来汽车为2025年设立的销量目标是44万辆,一季度仅完成不到1/10。汽车收入:再次低于市场预期单车收入本季度23.6万,环比下滑0.4万元,又来到了历史新低,且低于市场预期的24.1万,但蔚来一季度由于对老款库存车折扣加大+L60占比环比提升的车型结构的负面拖累,可以理解。本季度在手现金大幅下滑,速度之快令人惊讶本季度蔚来在手现金仅260亿,环比上季度下滑了有159亿元,这种下滑幅度如此之快超出市场预期。短评:在没有新一轮融资的支持下,蔚来在手现金已经不够支持公司运营一年。虽然二季度是有边际改善的确定期,但过了2季度,蔚来销量维稳又面临新一轮问题,尤其在5566改款力度很小,蔚来的毛利率能支撑降价空间有限,而乐道L90+L80显然也不是走量车型,但蔚来已经没有再试错的机会。一旦蔚来销量在三季度又开始呈现继续下滑趋势,乐道L系列再失败,如果没有外部输血,股东自发融资等手段,卖车力度不足以自救的话,资金流有断裂的风险。
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B | 周三公布的澳大利亚7月CPI数据全面超预期——月度CPI环比上涨1.0%,远超0.8%的预期;年率从3.8%回落至3.5%,但仍高于3.2%-3.3%的市场共识区间。尊界S800让华为回到舒适的高端市场,不过尊界未来有非常大的可能会在品牌立住后,价格下探,未来
当门面使用,尚界会挑起销量基本盘的大梁。传闻较久的东风和长安合并落空,内部阻力大,国资委把它们留给市场。更受关注的核心通胀指标——修正均值CPI——环比上涨0.5%,远高于0.3%的预期,年率持稳于3.6%,高于3.5%的共识。数据细节显示通胀压力具有广泛基础:剔除波动...。国资委提出合并时机恰当,但阻力大。中汽协和工信部接连反对无序“价格战”,我们从美国历史3次价格战反观中国当下价格战。商务部关注“零公里二手车” 产能过剩是根本原因。魏建军点名批评“零公里二手车”怪象,扰乱市场秩序。


